Les Contes aux Limites de la Folie

4 histoires (Mr. Tiger, Penny Farthing, Mel et Luau), Dans Framing Story, qui constitue l'introduction, un psychiatre travaillant dans un asile ultra-moderne discute d'une toute nouvelle théorie psychiatrique avec un collègue, lui présentant 4 patients qu'il traite avec un cette théorie et dont l'histoire est racontée dans les 4 sketches à proprement parler de ce film.

Dans Mr. Tiger, un enfant introverti et sensible s'invente un ami imaginaire quelque peu particulier, car il s'agit d'un tigre.
Dans Penny Farthing, un antiquaire récupère un vieux portrait qui, prenant vie, le pousse à utiliser un grand-bi stocké dans son magasin qui, quand on le chevauche, permet d'aller dans le passé.
Dans Mel, un homme ramène chez lui un vieil arbre mort qu'il appelle Mel et dont il prend le plus grand soin, au point même que sa femme s'en montre jalouse.
Dans Luau, une femme agent littéraire essaye d'engager un nouvel auteur. Pour le convaincre, et sur les conseils d'un ami de cet écrivain, elle organise un repas reprenant une tradition hawaïenne, le luau. Mais il s'agit en fait d'une véritable cérémonie devant permettre la réincarnation de la mère de l'ami en question.